解密沪股通：港资偏好蓝筹股 香港QFII现身多股（图）

备受关注的深港通总算要来了。国泰君安证券预估，深港通开通后，将为A股产生750亿~1500亿人民币增加量资产。那么，外资企业进场会用什么呢？这也是许多投资人比较关心的话题讨论。文中将融合香港交易所发布的港股通交易量活跃股、A股龙虎榜数据、上市企业中报中来源于澳门的达标海外投资者（QFII）的持仓状况等实现剖析，看一下港资都喜爱交易什么个股？


善于高抛低吸


先一起来看看港资的交易机会，在这方面，香港交易所发布的港股通每日信用额度应用状况给予了不错的观查对话框。整体上看，2022年11月17日港股通开启至今，截止到2022年8月16日，港股通整体上资金净流入资产超出2400亿人民币（RMB，相同）。


虽然港股通开启至今，港股通资产整体上是资金净流入，但仍有三个时间范围发生显著的净排出，而这则是相匹配着港资的补仓机会。第一次是在2022年3月24日至4月10日，期内港股通总计净排出资产132亿人民币。从股票大盘看来，这一时期沪深指数在九连阳暴涨12%后持续上涨，期内随着着指数值的大幅度波动，在这期间港资不断高抛。但是，港资高抛后，股票大盘仍在再次走高，在2个半月后才在5178点的低位见顶。


港股通资产第二次较为突出的不断净排出是在2022年6月24日至7月22日，期内总计净排出额度350亿人民币。同期沪深指数则处在5178点狂跌至今的下跌中继。总体来说，港股通资产这一次卖掉仍算立即，由于沪深指数接着再次暴跌。


港股通资产第三次较为突出的不断净排出是在2022年10月13日至11月17日，期内总计净排出额度超出255亿人民币。在这里一时期，沪深指数通过二轮狂跌后稳中有进反跳，反弹室内空间约有20%；但是，在沪深指数的反跳全过程中，港股通资产依然是在一路高抛，不断净排出；一个多月后，沪深指数打开第三轮狂跌。


从单独买卖日的情形看来，港股通资产高抛低吸的使用特性也比较显著。去除2022年11月17日港股通开启首日（当日港股通主力资金流向130亿人民币，用完当日信用额度），在历史上港股通主力资金流向额度较大的五个买卖日均随着着沪深指数的暴跌。在其中，2022年8月24日、2022年8月25日、2022年6月19日，港股通流入额度各自达到82.62亿人民币、80.71亿元、78.04亿人民币，而这三个买卖日，沪深指数各自狂跌8.49%、7.63%、6.42%。而港股通资产有史以来净排出额度较大的买卖日为2022年7月6日，当日港股通资产净排出133.85亿人民币，但是当日沪指大涨2.41%。自然，港股通资产也并不是每一次使用全是高抛低吸，有时候也会乘势而上，例如股票大盘暴跌时，其资产也会大幅度净排出，股票大盘暴涨时其资产也会大幅度资金净流入。


整体喜好大盘蓝筹股


香港交易所在每一个买卖日后会公布港股通的当日十大交易活跃股，从那些信息中，可以比较形象化地看得出港资的项目投资喜好。2022年11月17日至今，截止到2022年8月16日，去除反复股票，一共有186只股票亮相港股通的每日十大交易活跃股，整体上看，这种股票以大盘蓝筹股占多数。


按申万一级领域看来，这种股票中，非银金融领域较多，有21只；银行、车辆等两领域也都各有13只；别的行业中，稀有金属、道路运输、电子计算机、电子器件等领域也均有10只。整体上看，从总数看来，金融行业股票最受港资亲睐。按地区看来，这186只股票中，北京的股票较多，有42只；上海的股票也是有36只。


除此之外，这种股票中，大部分股票总市值偏大，全新的均值总的市值超出1000亿人民币，绝大多数股票的全新总市值超出100亿人民币，工商局银行、中石油等股票的全新总的市值乃至超出1万亿。与此同时，这种股票大部分有现金分红。以2022年年度报告的现金分红数据信息及其8月16日的收盘价格算，具备现金分红的股票的均值股票收益率做到1.58%，大秦铁路、宇通客车、华能国际等股票的股票收益率均超出6%。


股票层面，2022年11月17日至今，按港股通的每日十大交易活跃股数据信息来计算，获净买进额度较大的是贵州茅台集团，净买进额度超出120亿人民币，远远高于别的股票。贵州茅台集团近年来股票价格也屡创厉史新纪录，总计涨逾四成，2022年11月17日至今，其总计上涨幅度也是超出130%。净买进额度排名第二的是中信证券，2022年11月17日至今，总计获净买进52亿人民币。别的股票中，川投能源、伊利股份、平安保险等同期净买进额度均高于30亿人民币；我国银行、中石化等同期则被净卖掉超出10亿人民币。


不断亮相沪深股市行情


沪深交易所每一个买卖日盘后公开的买卖公布信息内容也是掌握港资项目投资喜好的主要方式，并且港资要榜单，通常买进或卖掉额度比较大，所买卖的股票也较能体现其项目投资喜好。


统计分析表明，2022年11月17日至今，截止到8月16日，港股通专用型名额共亮相162只股票的沪深股市行情，与港股通每日十大交易活跃股时剖析的具体情况不一样，按申万一级行业划分，这162只股票中，道路运输领域较多，有16只股票，包含东方航空、深高速、中远集团；此外，房地产行业也是有11只股票，银行领域有9只股票，非银金融、医药生物、建筑装饰设计、电子计算机、国防军工、公共事业等领域均有8只股票。


从港股通每日十大交易活跃股与A股沪深股市行情的信息看来，港资喜好的领域具有一定的重叠，例如银行、非银金融、道路运输、电子计算机等。此外，依照证券公司的剖析，深港通开通后，深市的稀有种类会得到资产关心，纯粮酒、中药材等领域的股票会得到资产青睐。但从以上剖析看来，港资最亲睐的领域好像与以上证券公司的剖析有一定差别。


按地区看来，以上162只股票比较密集的地方也是北京、上海，各自有31只、28只，这两个地方的股票总数远远地超过别的地方的股票，这与从港股通每日十大交易活跃股时剖析的结论一致。


从沪深股市行情的数据信息观查，港资亮相股票全新均值总的市值为600亿人民币左右，全新总市值在100亿人民币下列的股票总数贴近三成，大盘蓝筹股的总数占有率也有些降低。此外，股票收益率的统计数据在这种股票中也有一定的降低。


从股票看来，一次榜单成交额较大的是中信证券，2022年12月4日至12月8日，中信证券持续三个买卖日涨停板；在这里三个买卖日中，港股通专用型名额是买进额度较大的名额，总计买进12亿人民币，与此同时卖掉贴近5亿人民币。招商合作银行在2022年8月25日至8月27日总计暴涨近二成，期内港股通专用型名额买进超出9亿人民币。


港股通专用型名额近期一次现身是在2022年8月10日，当日黄河旋风发布中报后暴跌逾7%。盘后资料显示，港股通专用型名额卖掉1712万余元，为黄河旋风当日卖掉额度第三大的名额。近期好多个买卖日，黄河旋风股票价格暴涨，已占领8月10日暴跌时的绝大多数失土。销售业绩层面，黄河旋风上半年度属于上市企业公司股东的纯利润同比增加72.7%。


中国香港QFII亮相


多个股票中报


根据注册地址坐落于中国香港的QFII持仓状况还可以掌握港资的项目投资喜好。据不彻底统计分析，现阶段已发布2022年中报的企业中，中国海诚、北新建材、山东海化、上海家化等个股的前十大流通股东中发生来源于澳门的QFII。


实际看来，中国海诚半年报中，“我国国际投资中国香港投资管理有限责任公司-顾客资产”新入第七大流通股东，拥有162.85亿港元，占企业总市值的0.39%。北新建材半年报中，“惠理基金管理方法中国香港有限责任公司-顾客资产”新入第六大流通股东，拥有1040.18亿港元，占企业总市值的0.74%。


山东海化半年报中，“易方达投资管理（中国香港）有限责任公司-顾客资产（交易中心）”拥有857.51亿港元，持仓总数与占股均较上一期有所增加。上海家化半年报中，中国香港上海市汇丰银行银行有限责任公司拥有797.76亿港元，持仓总数与占股均较上一期有一定的降低。


从最新数据看来，以上来源于澳门的几个QFII好像对国资改革相关概念股比较亲睐。以上中国海诚、山东海化、上海家化、北新建材等四只个股中，除开上海家化，其他三者均具备国资改革定义。此外，这四只个股中，山东海化、上海家化均是化工制造行业个股；地区层面，中国海诚、上海家化均是上海个股。（证券日报）