央行酝酿应收账款融资管理办法 破解中小企业融资难题

《经济参考报》新闻记者日前获知，公司资产负债率居高不下与中小企业融资难共存的情况下，中央银行已经斟酌应收帐款投融资管理方法，并已经逐渐如火如荼地开展调查，寻找动产抵押股权融资做大做强公司应收帐款财产，破译中小企业融资难点。
应收帐款股权融资，就是指公司将应收帐款而产生的应收帐款有前提地出让给专业的股权融资组织，使公司获得所需资产，加强流动资金的资金周转。应收帐款股权融资是集融资、清算、财务会计和风险性贷款担保于一体的综合型金融信息服务。
2022年2月，中央银行、国家发改委、国家工信部等八部委局联手公布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，专业谈及“大力推广应收帐款股权融资”，还提及“促进大量供应链管理添加应收账款质押股权融资综合服务平台”，“促进大型企业和公开招标行为主体积极主动确定应收帐款，协助中小型企业供应商融资”等具体内容。
据统计，中央银行、国家工信部等部委局已经将应收帐款股权融资的组织建设提上日程，相关应收帐款投融资管理方法制定的早期调查已经如火如荼地进行。专业人士强调，管理条例最先是激励适用商业服务银行进一步扩张应收账款质押融资规模，包含创建统一备案系统软件，健全应收账款质押股权融资综合服务平台，创建应收帐款买卖体制等具体内容有希望列入管理条例。除此之外，还会继续对应收帐款股权融资作出进一步标准。
中国统计局资料显示，7月末，在我国规模以上企业企业负债合计542169.8亿人民币，提高5.7%。规模以上企业企业应收帐款108136.1亿人民币，同比增加7.6%。而在2022年末，在我国规模以上企业企业应收帐款经营规模仅有7.03万亿，四年里均值一年提升1.1万亿，累计升高了63%。
商务部研究院资信评级与认证机构负责人韩家平对《经济参考报》新闻记者表明，应收帐款总经营规模超出10万亿元，应该是历史时间最高处。同期相比7.6%的增长速度，也远远高于同期公司主营业务收入1.3%的增长速度和盈利负增长速度。这说明公司应收帐款仍在持续增长，周转资金的状况并没有减轻。
据了解，在我国应收帐款股权融资的具体方法有二种，一是银行从业的应收账款质押股权融资业务流程，主要是用贷款的方式去做；另一种是商业保理公司从业的应收帐款出让股权融资，商业保理在国际性上称之为最合适成长性中小型企业的专用工具，具备逆康波周期的特性。近些年，许多公司也慢慢逐渐试着应收帐款证券化（ABS）的方法来开展股权融资。
中国社科院金融业研究室银行调研室负责人曾刚表明，一些中小型企业自身的信用等级较低，可是与其说产生应收帐款关联的主导公司的企业信用资质证书是较高的。该中小型企业以应收账款质押向银行贷款，就能促进银行提高对其的评定，进而更改其资金短缺的窘境。
“有数据调查报告，中小型企业应收帐款约占总市值比例的30%。”韩家平说。
但是，结合实际，中小型企业应收帐款股权融资仍面对众多考验。曾刚表明，无论是哪一种方法应收帐款股权融资，其建立的前提条件全是其可以产生比较稳定的现金流量资金回笼，而这十分取决于支付方的消费信用和第三方支付工作能力。
“公司的应收帐款存有一些不一样的状况：有些是正常的的压占资产，支付方具有支付工作能力；但也有些是一些自身就并没有支付工作能力换句话说消费信用上已经是欠佳的应收帐款；乃至有些是一些虚拟的买卖产生的所说的应收帐款。在之前的钢材贸易授信额度困境中，许多银行有这方面深入的经验教训。”他说道，在应收款股权融资中，银行对市场交易的真实有效及其支付方付款效果的监管看起来十分关键。
某商业服务银行信贷部人员强调，改善健全应收账款质押和出售等备案服务项目，并将有关信息在商业服务银行内部结构共享资源尤为重要。那样可以促使银行更为掌握应收帐款支付方的信誉状况，便捷银行监管。除此之外，可以自主创新信用担保方式，给予适度贷款担保。
也有专业人士提议，管理条例应当扩张涉及面，不可只限定在商业服务银行的应收账款质押股权融资方面，还应当将应收帐款出让股权融资的保理业务列入。
专业人士预测分析，供应链融资、应收帐款股权融资将在现行政策的支持下迈入重要發展机会，而与应收账款高度有关的平台或单位也将呈爆发之势。中华人民银行征信查询带头机构的中征应收账款融资服务项目平台创立于2022年底，截止到2022年5月25日，平台促成融资买卖近3.6万笔，促成融资总金额提升2万亿人民币。
“管控层对应收账款融资的高度高度重视，会使大量的银行和类金融机构关心应收账款和商业保理公司的融资问题，并从而自主创新应收账款和商业保理公司的融资方式和产品品种。”一位专业人士说，P2P网贷平台将变成大量商业保理公司关键融资方式，除此之外，证券化、资管计划、财产交易中心、发行股票等融资方式将进一步发力，并在融资模式、额度等领域获得进一步提升。