在港上市内地中小银行集体提出回归A股 估值差异成动因

在香港交易所挂牌上市的青岛市银行日前公示称，拟申请办理回归A股市场上市，计划发行总数不超过10每股公积金，所募资产净收益所有用以填补权益资本。


目前为止，在港上市的9家内地中小型银行（8家城市商业银行、1家农村商业银行）中，除天津市银行外均已宣布明确提出回归A股上市计划，在其中徽商银行、哈尔滨市银行和盛京银行已出現在A股先发（IPO）排长队编码序列中。


青岛市银行欲回归A股


青岛银行日前发布的上半年度经营业绩表明，这家银行上半年度完成主营业务收入29.1亿人民币，同比增加23.82%；完成纯利润12.62亿人民币，同比增加17.49%。截止到2022年6月末，青岛市银行资产总额为2070.66亿人民币，较今年初提高10.59%。


特别注意的是，上半年度这家银行资产充裕水准降低较快，在其中拨备覆盖率、关键一级拨备覆盖率各自较今年初降低1.55个点、1.23个百分点。从结构特征上看，这家银行拨备覆盖率降低较快，主要是因为这家银行个人信用风险加权资产经营规模扩张。


青岛市银行还表明，在取得成功完成H股上市以后，为进一步完善公司治理，打造出海内外投融资平台，完成整体公司股东所持个股的流通性，拟申请办理初次公布发行A股并上市，上市地址列入深圳交易所，拟发行不超过10每股公积金。


8家里小银行将回归


青岛市银行是第8家明确提出回归A股的在港上市的内地中小型银行，先前，包含6家城市商业银行、1家农村商业银行以内的7家里小银行已依次公布A股发行计划。


目前为止，仅有天津市银行并未根据股东会明确提出回归A股发行的意向。但值得一提的是，天津市银行在中国香港上市后，现阶段仍位居天津市证监局拟初次公布发行公司指导记录表，这代表着，这家银行后面将大概率明确提出A股发行计划。


专业人士剖析称，假定发行价均以1倍市盈率（PB）并全额进行发行，以上银行中融资经营规模较大的将是哈尔滨市银行，预估融资超110亿人民币。除此之外沈阳银行、重庆农商行融资经营规模也达85亿人民币、68亿元。


自然，从第二批得到IPO批件并完成金融市场登录的中小型银行状况看，多家银行具体发行总数较计划发行数量受到非常大影响。


估价差别成回归动机


在港上市的内地中小型银行团体回归A股关键因素是两个地方销售市场的估价存有差别。专业人士表明，因为海外投资人对中小型银行存有的当地政府“身影”十分比较敏感，再加上对利差下挫、坏账损失水准升高的忧虑，内地中小型银行在H股长期性处在破净情况，而这在A股发生的概率较小。


除此之外，针对内地中小型银行而言，关键客户群、销售市场现阶段还集中化在内地，回归A股可以健全内地销售市场，与此同时得到两个地方投融资平台，便捷填补权益资本。


但是，回归A股并不易，第二批排长队中小型银行并未所有进行发行上市，第三波中小型银行上市潮已到来。


专业人士称，对以上银行来讲，在已经有H股投融资平台的条件下，各行各业短时间对根据A股发行以填补资产的要求很有可能并没有那么明显，很早地明确提出回归A股无非是想先获得A股门票。（中证网）