银行不良资产处置模式及趋势上：价格分歧大 创新模式多

前言


写在前面得话：7月16日，由21新世纪经济发展报导的举办的“2022我国投资管理企业年会”上海市区举办，并在大会上公布了《2022中国资产管理发展趋势报告——结构性改革下大资管的转型与突围》。从今天开始，金贝投资理财将相继公布汇报的部份具体内容，与阅读者深入探讨大资产托管的下一个风口到底在哪里？


银行不良资产仍在持续暴露中，欠佳处置销售市场正出现异常活跃性。


与上一轮欠佳处置盛筵（我国核心四大国有制银行脱离不良资产）不一样，此次不良资产暴发，环境是实体经济总体下滑，财产处置需尽早转现，完成使用价值升值，无论对银行或是基金管理公司，全是考验。


对银行来讲，像先前那般廉价卖断不良资产，放弃账目盈利，是没法承担之重。从而，业界探寻出了新的欠佳处置模式。


归纳看来，一方面，银行出让出不良资产债务或收益权，在财务会计上完成不良资产的出表，减少不良贷款率，降低资产占有；另一方面，又根据各种方式开展认购，将欠佳处置盈利留到银行；自有资金层面，或连接银行投资理财资产，或组织间互相股权代持。或是根据卖断反授权委托的方式，锁住一部分不良资产的处置盈利在银行管理体系内。


通过整理，现阶段银行处置欠佳的自主创新模式关键有：纯安全通道模式、等级分类拥有模式、卖断反授权委托模式、股票基金模式和协作资金池-财产池模式。


4月底，银监公布《关于规范银行业金融企业信贷资产收益权出让相关业务的通告》（银监办发〔2022〕82号，下称“82号文”），确立严禁用行内投资理财资产可以直接或间接性项目投资行内的信贷资产收益权，且不可以其他方法显性基因或潜在性认购。


现阶段，纯安全通道类和连接自己家投资理财资产的模式已基础被喊停。


1、不良资产账户余额2年内增涨，末见底


针对我国商业服务银行真正的不良贷款率，海内外剖析组织有着不一样的估计，但难以分辨这种估计方式到底有多贴近具体情况。


仅依据银监官方网统计分析，2年的时间内，商业服务银行欠佳贷款和关心类贷款账户余额已经增涨。


2022年一季度末，那时商业服务银行欠佳贷款账户余额为6461亿人民币，欠佳贷款率1.04%；截止到2022年一季度末，欠佳贷款账户余额已达13921亿人民币，欠佳贷款率升到1.75%。


非常值得留意的是，关心类贷款的增长速度超出了欠佳贷款率，在其中也普遍存在着商业服务银行为了更好地减缓不良贷款率的曝露而采用了一些财务会计上的方式。


从2022年一季度末到2022年一季度末，关心类贷款账户余额从15553亿人民币、占有率2.5%，升到31953亿人民币、占有率超4%。拨备率从273.66%一路跌到175.03%。


无论真正的欠佳贷款率是是多少，因为欠佳的曝露和经济下滑周期时间存有一定滞后效应，其再次劣变的发展趋势遭受销售市场一致认同。


2、欠佳处置发展趋势：价钱矛盾 竞争激烈 模式自主创新


银行不良资产处置销售市场从上年至今呈现一些发展趋势，且发生了两类分歧状况：一方面，银行转让不良资产包要求大且频率提升，从以前的一季度一次，到现在很有可能一周一次，销售市场上几乎天天赢股权转让，但交易双方就价钱矛盾比较大，造成不良资产包出让招标会很多流标；另一方面，因为不良资产处置销售市场进入了大量新组织，“乱报高价位”的情况也不在少数。


伴随着不良资产行业竞争越来越猛烈，预估中回报率降低几乎变成业内的共识。


依据中国东方基金管理公司发布的《2022：中国期货市场不良资产市场调研报告》表明，总计66.5%的被访者（注：该汇报根据112份问卷调查，在其中商业服务银行62份，基金管理公司50份）觉得，与2022年对比，2022年不良资产销售市场的期望收益率差不多（20.7%）或小幅度下挫（45.9%）。


具体来说，对不良资产的预估内部报酬率呈下滑发展趋势。在其中，挑选回报率在10%-15%的占41%，同比增长5个点；次之是回报率在15%-20%（27%）和20%以上（24%），同期相比各自降低3个点和4个百分点。与此同时，挑选10%下列的，同比增长了3个点。


一个更加直接的调研资料显示，在处置难度系数层面，挑选“较为难”的被访者占艾力克51%，觉得“难以”的占10%。


另一个非常值得关心的情况是，伴随着银行欠佳的加快曝露，及其以上提及的交易双方针对不良资产标价矛盾，以往银行立即卖断不良资产包的作法，事实上占比显著降低，各种自主创新处置模式五花八门，主要包括被管控认同和不认可的模式。（21新世纪经济发展报导）