沪3家投贷联动试点银行方案出炉：均采用认股期权

4月21日，银监、国家科技部、中央银行协同发布《有关适用银行业金融企业加强自主创新幅度进行科技公司投贷联动示范点的意见和建议》，准许5个示范园区和10家银行做为第一批试点区。上海市一共有1个示范园区和3家银行当选第一批投贷联动示范点地域和示范点银行业金融企业名册，当选的3家银行分别是：上海市银行、上海华瑞士银行行和浦发硅谷银行。
相隔整整的2个月，即6月21日，上海银监局相关部门负责人公布，上海市3家投贷联动示范点银行的计划方案已经进行，辖内银行业投贷联动示范点实际实施意见将要汇报银监。
沪上第一批3家示范点银行“投贷联动”的详细计划方案是啥？计划方案发布是不是有参考外国的工作经验？
上海市银行和华瑞银行
都将内设创业投资类分公司
“示范点早期，上海市银行项目投资分公司关键在 ‘贷’的科技创新公司中，挑选小一部分高品质科技公司开展‘投’，正常情况下不对‘贷’之外的科技创新公司独立开展‘投’。”上海市银行中小企业金融信息服务核心经理朱会冲表明。
据朱会冲详细介绍，上海市银行有关投贷联动方式的基本构想是：将内设法人资格分公司 “上银投资管理公司”，兼管科技创新公司的股权投资业务流程；与此同时，上海市银行将特定上海浦东高新科技分行以及他高新科技特点分行做为专营店组织，兼管对科技创新公司的“贷”，从而产生对科技创新公司“股权投资 股权融资”连动服务项目。现阶段，各类前期工作在井然有序进行中。
就实际银行信贷商品来讲，据《中国经济周刊》新闻记者获知，上海市银行将专业发布“投贷通”商品，考虑到高新科技中小企业的特性，例如高新科技专利权状况、优秀人才状况、外界投资机构项目投资和估价成长型等状况，将做为审贷的主要参照根据；在实际贷款种类层面，上海市银行将为科技创新公司带来周转资金贷款、企业并购贷款等。
肩负第一批“投贷联动”示范点重担的华瑞银行与此同时兼任第一批民企银行示范点。它和上海市银行的示范点方式会有什么差异呢？
据《中国经济周刊》新闻记者掌握，早在今年，华瑞银行已经依照业务部方式创立了科技创新金融业业务部，包含2个前台接待业务流程核心和1个跟单员股权融资营销中心。
和上海市银行一样的是，华瑞银行也会内设创业投资类分公司，这一分公司将担负相互配合母行拥有认股股指期货及行权、为母行投贷联动新项目科技创新贷款给予贷款担保、回收投贷联动项下母行欠佳贷款或债转股等职责。
浦发硅谷银行因受公司股东牵制
不容易设立投资子公司
从国际性上看，有很多探寻投贷联动业务流程的社会经验非常值得在我国商业服务银行学习培训和参考，在其中美国硅谷银行便是关键的样版之一。据统计，创立于1983年的美国硅谷银行，注册资金仅有500万美金，在最开始运行的10年里没名气，20世际90时代初另辟蹊径开辟了投贷联动方式，由传统式银行转型发展为高新科技自主创业公司给予金融信息服务的楷模。
据调查，英国全部的自主创业公司中有75%被创投基金投资过，而那些被自主创业投资股票基金投资过的公司中半数以上是美国硅谷银行的顾客。自1993年至今，美国硅谷银行的均值资本收益率达到17.5%,远远高于英国银行业12%的收益率，而且损率不上1%。
而一样是上海市3家投贷联动示范点银行之一的浦发硅谷银行，做为上海浦东新区发展趋势银行与美国硅谷银行的合资企业银行，毫无疑问可以有效地参考美国硅谷银行20很多年的投贷联动方式。浦发硅谷银行银行行长蒋德表明，这家银行将给予“具备现代化的、美国硅谷银行式”的贷款，在一些风险性充足高、必须开展股份进行的贷款买卖中，她们可能以拥有认股权证或者相近认股权证的股份类合同来缓控风险性。
但是，据《中国经济周刊》新闻记者掌握，因与此同时受中国与美国两国之间管控，及其美国硅谷银行和浦发银行俩家公司股东的牵制，浦发硅谷银行短时间不容易设立投资子公司。
专业人士表明，投贷联动的方式一般有二种，一种是外界连动方式，即银行根据与社会发展各种PE等股份投资组织、基金管理公司、资管公司等协作，产生“外界组织股份投资 银行银行信贷适用”连动。但这样的玩法的缺点是因为两大类单独的法定代表人组织存有经营管理理念、稳健性、利益和分派层面的不一样造成彼此步骤反复及高效率低，协作信赖和紧度层面存在不足。另一种是内部结构连动方式，银行创立基金管理公司、资管公司、海外证劵公司等子公司，对公司给予贷与投的企业融资服务项目。该方式的缺点是遭遇管控差别、公司股东权益均衡繁杂等难点。

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上海银监局明确提出了“六专体制”
如何获得风险性赔偿是关键问题
上海银监局厅长廖岷曾发文表明“投贷联动业务流程以投资取得成功后极大的股份升值盈利来遮盖早期付出的高危，处理传统式银行信贷方式风险性与盈利不对称的问题，但商业服务银行风险管控的基本原理和谨慎管控标准沒有变。商业服务银行并不是VC/PE，应该始终坚持本业。”
怎样创建“投”和“贷”的隐患防护体制变成关键难题。依据上海市银行的试点工作方案，上海市银行将对承担“贷”的金融科技专营店组织与承担投资管理决策的上银投资高管、股东会互不相关、工作人员不造成交叉式，分别遵循自己的银行信贷审核规章制度和投资管理决策规章制度。与此同时资产防护，上银投资独立法人，自有资金仅为注册资本及本身业务流程盈利。上银投资以自筹资金向科技创新公司开展股份投资，不负债经营。此外业务流程防护，上银投资兼管与科技创新公司银行信贷推广紧密结合的股份投资业务流程，不开展别的投资业务流程。
上海银监局在体制自主创新层面指出了“六专体制”，即专营店的组织结构管理体系、技术专业的运营管理团队、专用型的安全风险管理方案和方式方法、专业的信息管理系统、重点鼓励考核制度和专享顾客的贷款规范。

如何获得风险性赔偿也是投贷联动示范点中最主要的问题。拥有“认股股指期货”是现阶段投贷联动业务流程中广泛采用的风险性缓控方式。从现在的试点工作方案看来，上海市银行、华瑞银行、浦发硅谷银行也都选用“认股股指期货”。
朱会冲觉得：“国际性工作经验看美国硅谷银行一家是获得成功的，可是美国硅谷银行资产总额经营规模2000亿RMB不上，经营规模仅等同于在我国一家中小型城市商业银行。这表明投贷联动业务流程是冷门业务流程。而在我国商业服务银行进行投贷联动业务流程还面临着一系列的考验，主要包含外界现行政策配套设施、法律法规环境污染问题，及其内部结构人才团队、绩效考核体系等。因此，商业服务银行进行投贷联动业务水平的培植和工作机制的理清，将是一个不断完善和提高的全过程。”（中国经济周刊）