齐鲁银行尝鲜新三板优先股 城商行资本补充路径多样化

伴随着实体线gdp增速变缓，城市商业银行的可持续发展观对资产充裕水准、资产填补能力明确提出了更多规定。


近日，山东齐鲁银行优先股发行计划方案得到证监会审批，山东齐鲁银行将非公布发行不超过2000亿港元优先股，募集资金不超过20亿人民币RMB。山东齐鲁银行变成第一家在新三板获批发行优先股的商业服务银行。


截止到2022年6月，在上市企业已经完成发行的22次优先股股权融资中，发售银行占15次。除招商合作银行未发行优先股，中信银行银行、民生工程银行、公共交通银行、基本建设银行已经执行发行计外，其他11家发售银行均已经完成发行或第一期发行，融资规模超出3000亿人民币。


中国证监会《优先股示范点管理条例》要求，上市企业可以发行优先股，未上市公众公司可以非公布发行优先股。在新三板发布优先股发行现行政策以前，发行优先股是上市企业的专利权。


2022年9月22日，新三板公布了优先股发行现行政策引导及业务流程手册，新三板优先股规章制度真正落地式，挂牌上市公司获得与上市企业一样的发行资质证书。


新闻记者认识到，做为第一家在新三板挂牌的城市商业银行，山东齐鲁银行根据发行优先股不但能合理填补资产，提升营运资本，提高品牌知名度和销售市场知名度，还为中小型商业服务银行创建资产填补新方式具有较好的示范作用，预估将进一步提升中小型银行挂牌新三板的主动性。


据山东齐鲁银行发布的有关信息，本次拟发行的优先股总数不超过2000亿港元（含2000万股），募集资金不超过20亿人民币RMB（含20亿人民币）。采用非公布发行，而且一次审批一次发行的方法。


针对“怎样的企业合适发行优先股股权融资”的问题，全国各地股转公司曾表明，第一类便是商业服务银行等金融企业，可以发行优先股填补一级资本，达到资本充足率的管控规定。优先股的特性选择了商业服务银行等金融企业是合适发行优先股开展股权融资的优选公司类型。一方面，监督机构对商业服务银行设置了关键一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率等三类资本充足率管控指标值，发行优先股将填补银行的别的一级资本，提升银行的一级资本充足率，有利于商业服务银行搭建多层面、多样化的资金填补方式，压实资产基本；另一方面，因优先股不参加公司治理结构和管理决策，银行可在没有更改股东结构的情形下得到长期资本适用，与此同时，合理安排优先股固定不动股利分配造成的经营杠杆功效，可以变厚优先股的每股净资产水准。


优先股股利分配以税后利润付款，发放次序在优先股公司股东以前。商业服务银行钟爱优先股的另一个原因是本身具备很强的现金结算能力。从山东齐鲁银行2022年报看，这家银行当初完成纯利润11.96亿人民币，同比增加9.27%，未分配利润17.41亿人民币，具备很强的现金结算能力，可以支撑点其准时付款优先股股利分配。


伴随着新三板市场的不断迅速身体健康发展趋势，新三板相继完成了买卖体制机制创新、优先股发行、分层次规章制度执行等多个现行政策自主创新，预估将来还将发布企业债券、资产支持证券等诸多利好政策，这有益于挂牌上市银行把握机遇，灵活运用新三板体制机制创新和政策利好，不断提高运营水准和金融信息服务能力，合理服务项目区域经济发展和社会经济发展。（上海证券报）