不良资产证券化重启一年发行超150亿 有望向中小银行扩容

欠佳证券化示范点自2022年2月14日重新启动迄今已满一年，协同资信评级有限责任公司的最新报告表明，2022年，银行间销售市场总共发售14单欠佳证券化商品，总计发售经营规模156.1亿人民币。权威专家觉得，虽然上年示范点组织加速了发售工作频率，但与500亿人民币示范点经营规模对比，还有很大的发展潜力可挖。未来展望2022年欠佳证券化的发展趋势，专业人士预估，欠佳证券化业务流程经营规模将持续提高，欠佳证券化基本财产种类也很有可能进一步丰富多彩，而进行组织有希望扩充至一部分范围很大的股份合作制银行和某些城市商业银行。
重新启动一年发售经营规模超150亿人民币
2022年2月14日，中央银行、国家发改委等八部委局协同下发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，明确提出“在谨慎妥当的条件下，挑选极少数满足条件的金融企业探寻进行欠佳证券化示范点”。
《意见》下发后，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和招商银行6家银行被明确做为第一批示范点组织。上年5月，中国银行、招商银行各自发售了3.01亿人民币、2.33亿元欠佳资产支持证券，这也代表着中止8年的银行欠佳证券化宣布重新启动。接着，7月末，农业银行发售30.64亿人民币第一期欠佳资产支持证券；9月，工商银行和建设银行各自发售10.77亿人民币、7.02亿元第一期欠佳资产支持证券；11月初，交通银行发售15.8亿人民币第一期欠佳资产支持证券。在发售第一期欠佳证券化商品后，一部分示范点组织还提速了发售工作频率，这也进一步扩展了欠佳资产支持证券的次级线圈投资人人群。
欠佳证券化示范点重新启动迄今已满一年，联合资信结果报告显示，2022年银行间销售市场总共发售了14单欠佳证券化商品，总计发售经营规模156.1亿人民币。基本财产包含公账欠佳贷款、信用卡不良贷款、小型欠佳贷款、住房质押欠佳贷款和本人质押欠佳贷款等。截止到2022年1月末，已经有6单商品逐渐兑现。
示范点组织或将扩充至城市商业银行
虽然上年示范点组织加速了发售工作频率，但与500亿人民币示范点经营规模对比还有很大的发展潜力可挖。2022年，伴随着产业结构升级性变革大力开展、经济转型和产业转型升级进一步加速及其信贷风险持续曝露，商业服务银行欠佳证券化看起来更加迫切，这已变成银行业的的共识。权威专家觉得，根据欠佳证券化的方法，商业服务银行解决了一部分信贷资产传统式处理方法具有的安全通道狭小、方式贫乏等问题，提升了私募股权投资高效率，提升了信贷资产构造，释放出来了经济资本，资产负债率管理能力也获得高效提高。
未来展望2022年欠佳证券化的发展趋势，专业人士预估，2022年欠佳证券化业务流程经营规模将持续提高，欠佳证券化基本财产种类也是有很有可能进一步丰富多彩，而进行组织有希望扩充。
联合资信的汇报觉得，第一轮获准示范点的银行在2022年圆满完成欠佳证券化的通水后，预估2022年进行组织将扩充，且银登中心做为新兴经济体也将为进行组织给予大量的发售场地挑选，这种要素都将进一步推动欠佳证券化业务流程范围的提高。
中债登公布的《2022年资产证券化发展报告》对2022年证券化行业市场的发展趋势，明确提出了加速欠佳证券化、扩张不良贷款池经营规模等提议，与此同时强调要再次井然有序扩张欠佳证券化的示范点范畴，提升示范点组织，逐渐放开对银行特性和范围层面的限定，激励和帮助别的银行参加欠佳证券化业务流程。
值得一提的是，前不久有最新消息称，第二批示范点银行将扩充至一部分范围很大的股份合作制银行和某些城市商业银行。一部分新入选的示范点银行已经在贮备新的资产证券化商品，这种资产证券化商品的基本财产既包含公账欠佳贷款，也包含本人欠佳贷款。
扩充注重井然有序开展
与上一轮“税收优惠政策”的私募股权投资对比，新一轮的欠佳证券化市场容量更高，给各参加行为主体提供了大批量的业务流程机会。但因为此次不良贷款的内涵和外延扩张，债务人更为多元化，处理的周期时间显著拉长，处理的困难也在增加。
对于此事，业界权威专家提示称，欠佳证券化业务流程在中国还处在启动环节，2022年仍要留意把控风险性，由浅入深地开展工作。
“扩充需井然有序开展。”联合资信汇报在提议扩张欠佳资产池范围的与此同时，也确立“为保证入池资产可以形成平稳的现金流量，发售行为主体应挑选具备优良股票基本面和发展前途、在特殊经济周期产生欠佳贷款的贷款公司；与此同时，资产池的基本资产笔数要多，领域与地区应具备一定的分散性，而且要加强并追踪信息披露”。
业界权威专家注意到，在资产资产证券化第一批示范点历程中也显出一些问题。我国社科院金融所银行调研室负责人曾刚表明，欠佳资产资产证券化有关的基础设施建设仍不太健全。
“由于欠佳资产资产证券化和资产证券化对比，多了一道销账程序流程，欠佳必须先资产减值再出表，销账自身也是很繁杂的问题，必须考虑到如何去对接；与此同时，欠佳资产资产证券化也会碰到资产资产证券化遭遇的问题，由于税款领域的缘故，成本费非常高；此外，现阶段管控层面限定非常严苛，例如在选择资产层面，这造成银行参加的主动性有可能会相对性比较有限。”曾刚表明。
对于这种问题，曾刚提议，如要进一步营销推广欠佳资产资产证券化，就需要扩张示范点的范畴，要让银行大量地加入在其中，假如能在制度设计上控制成本，给与银行更高的管理权等，很有可能会更好地推动欠佳资产资产证券化的发展趋势。他另外注重，欠佳资产资产证券化是一把“双刃刀”，必须确立精准定位，做为欠佳资产处理的一种填补方式来应用，不可以过多扩大，防止出现风险性的转嫁给等问题。（英国金融时报）