多公司多路径探索 信托投贷联动业务模式初显

“之前我们在做银行不愿意做的事，如今我们在做银行想要做却做不太好的事”，一位杰出信托公司业务人员感叹地说。
他嘴里的“事”，恰好是时下备受重视的“投贷联动”。中国证券报新闻记者认识到，现阶段一些信托根据发售集合信托或根据私募基金分公司已经在进行投贷联动业务流程，有关运营模式基本呈现。
多名私募基金科学研究人员觉得，针对一直以贷款业务流程为主导的商业服务银行而言，投贷联动是一项比较大的工作自主创新，而就长而运营综合性信贷业务的信托而言，投贷联动则刚好可以很好地激发其不仅有的金融业作用优点。
投贷联动运营模式初显
近日，某中央企业系信托有关业务流程人员透露，其企业已经逐渐探寻投贷联动业务流程。该公司的运营模式为：对于公司的实际融资需求，发售集合信托开展真正的股权投资基金加债权投资，债权投资一部分依据合同约定限期等额本息还款，股权投资基金一部分则根据股权融资公司被企业并购完成股权溢价撤出。
前述业务流程人员直言，进行这一业务流程的主要取决于真真正正掌握公司的融资需求，依据公司的实际情况设计方案多样化的融资计划书。他说道：“大家企业现在做的主要是存量客户，由于只能对公司了解，才有可能给予令其令人满意的方法及其开展进一步的商谈。”
另报载，长安信托也发布了自个的投贷联动示范点新项目，其运营模式大概为：长安信托面对合格投资者发售集合信托，为一家知识产权公司给予私募基金贷款，而此笔贷款附认股股指期货，即长安信托有权利挑选在本私募基金第一期创立后、项目投资标底知识产权公司发售前（原材料宣布申报主管部门前）的任一时点，以2000万余元（新增加募资私募基金资产）向该知识产权公司的控股股东（或特定关联企业）转让5%的股份。
除开发售集合信托外，信托还能够根据私募基金专业分公司通水投贷联动业务流程。据我国信托业协会统计分析，截止到2022年末，一共有16家信托创立51家分公司，在其中私募股权是大部分私募基金专业分公司的服务方位。专业人士详细介绍，信托根据技术专业分公司进行私募股权投资具备较多优点，尤其是信托可以有效的防护经营风险，遭受的法规管控有关比较宽松，可以有效的解决集合信托根据IPO撤出难的问题。
监管部门颁布激励对策
前述中央企业系信托公司业务人员透露，该公司现阶段进行的投贷联动业务流程资产关键来自于银行。在他来看，过去信托进行的许多业务流程尽管也涉及到股权投资基金，但通常是“名股实债”，身后的许多股权融资行为主体是银行不愿意做的。针对当前的投贷联动业务流程来讲，信托已经做银行做不来的事儿。
多名信托科学研究人员觉得，针对一直以贷款业务流程为主导的商业服务银行而言，投贷联动是一项比较大的工作自主创新；而就长而运营综合性信贷业务的信托而言，投贷联动则刚好可以很好地激发其不仅有的金融业作用优点。中铁信托副总陈赤进一步表明，从“遗传基因”上讲，信托一经问世，便有着贷款与项目投资两大业务流程传统式。从管控导向性上看，信托行业的关键变革方位是解决单一的股权融资运营模式，项目投资与股权融资多管齐下。从现在的市场的需求看来，一方面，传统式股权融资要求不断降低；另一方面，公司单位对共承担风险、共享资源收入的股权投资基金的市场需求持续提温。从金融信息服务的市场竞争趋势着眼于，在目前金融业商圈中，信托可以说成唯一可以自由自在地与此同时进行贷款与项目投资综合性运营的金融企业，这也是它在金融业作用上的优点，而在操作层面，信托在贷款与项目投资这两大类业务流程上，不仅有珍贵的成功案例，也是有惨重的错误经验教训。
值得一提的是，最近银监公布文档，颁布四项措施激励信托进行投贷联动业务流程：一是适用具备集团公司环境和已进行自主创业公司投资融资业务流程的信托优先示范点；二是激励信托充分运用私募基金制度优势，探寻私募基金资产的投贷联动方式，加强投贷联动业务流程相关产品的自主创新，为自主创业公司给予体系化、人性化金融业融资服务项目；三是正确引导信托充分考虑各地区高新科技网络资源状况、个人信用自然环境、当地政府适用的力度等要素，灵活运用当地政府分摊和赔偿信贷风险的资源优势，健全投贷联动有关产品研发和风险管控，推动对自主创业公司的投贷联动市场拓展；四是科学研究制定《信托公司专业子公司管理暂行办法》，适用信托以本身资产开设股权投资基金分公司，激励其进行对自主创业公司的综合性投资融资业务流程，以长期投资赔偿贷款损害，完成相关的业务流程可持续发展观。（中证网）