贯彻落实新八条底线 私募资管产品备案规范出台

对于早期私募投资资管计划报备审查中的一些问题，21日夜间我国股票投资股票基金业协会（下称“研究会”）公布《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第1-3号》（下称《备案管理规范》），各自涉及到报备审查与自我约束管理方法、授权委托第三方组织给予投资价值分析服务项目和结构型资管计划。
2022年7月15日中国证监会了《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》（下称《暂行规定》），对证券基金运营组织私募投资投资管理业务流程作了严格执行，这也被业界称为新版本“八条道德底线”。
研究会负责人详细介绍，《暂行规定》执行至今，研究会严苛贯彻执行最新政策规定，加强了对私募投资资管计划的报备管理方法。可是在报备审查实践活动中，研究会发觉一部分组织对最新政策条文的含义和定义存有了解不及时、了解误差等状况，一部分组织则运用法律条文的局限来寻找避开管控的室内空间。
为进一步优化和确立私募投资资管计划报备管理方法规定，依据《暂行规定》有关要求，经中国证监会准许允许，研究会研究制定了《备案管理规范》，自公布生效日执行。
《备案管理规范》关键紧紧围绕私募投资资管计划报备阶段涉及到的资料递交、报备程序流程等使用问题及其执行检测职责视角，在政策法规基本上，从领域自我约束方面进一步强化私募投资资管计划的标准化规定。
一是确立了研究会的报备审查和商品检测岗位职责，对证券基金运营组织的报备合规管理责任、报备程序流程、法律依据等进行了具体性要求。
二是对授权委托第三方组织给予投资价值分析服务项目的私募投资资管计划须递交的审批原材料做好了优化，催促管理员慎重筛选满足条件的第三方组织。
三是详细描述了结构型资管计划的审批规定，优化了在宣传策划推荐、利润分配、项目投资运行等领域的合法规定。

四是对于一部分突出风险性，进一步强化自我约束标准规定，如严禁私募证券项目投资基金托管人为项目投资非标资产的资管计划给予投资价值分析；严禁一对多资管计划受托人以传出投资价值分析、项目投资命令等方法危害投资管理人项目投资运行；严禁管理员根据“安全性垫” 超量绩效酬劳等方法变向开设不符合要求的结构性商品。
据了解，下一步研究会将在正本清源，加强管束的条件下，推进贯彻落实《暂行规定》的各种规定，正确引导领域提升合规管理风险控制工作能力。与此同时，研究会也将依据私募投资投资管理业务流程实际情况，及其领域组织在实施环节中意见反馈的意见和建议，立即修改健全《备案管理规范》，一同推动私募投资投资管理业务流程标准建康发展趋势。（上海证券报）