600万股担保项目逾期 恒普金融二度踩雷新三板质押

前言


本次贷款逾期的九鼎81、九鼎82总计到希望付等额本息贷款达4515万余元，为之其质押贷款担保的600亿港元九鼎集团个股，上年低位股票停牌后迄今未复牌。


与新三板股权质押相关的风险性事情再度发生于恒泰证券集团旗下的互联网技术金融服务平台——恒普金融上。


9月19日，21新世纪经济发展报导新闻记者从恒普金融服务平台投资者处掌握到，其接到一份来源于恒普金融的官方消息通告称，恒普金融的一个以600亿港元九鼎集团（430719.OC）为质押贷款担保的借款标底（共2期）发生贷款逾期，总计涉及到等额本息贷款总金额不低于4515万余元。


新闻记者随后从恒普金融处核实了以上贷款逾期事情的真实有效。在专业人士来看，做为一个P2P线上业务流程，贷款逾期的股权融资项目存有每笔融资金额过高、质押率过高、贷款担保品个股流通性较弱等问题。


实际上，这并不是恒普金融初次遭受与新三板股票质押股权融资相关的风险性事情。早在今年初，恒普金融公布以新三板公司枫盛阳（430431.OC）为质押标底的借款标的后，枫盛阳也遭受股票价格撑杆跳高、股权冻洁等曲折。


尽管之后枫盛阳事情得到平复，但新三板股票质押股权融资服务和恒普金融等网上P2P服务平台协作身后风险性安全隐患，已经被销售市场密切关注。


超4500万余元借款踩雷


9月16日，一年前进行募资的“新三板-九鼎项目投资-质押-508281”（下称九鼎81）本应期满兑现；但恒普金融的一份公示公布，九鼎81和预估于9月25日期满的“新三板-九鼎项目投资-质押-508282”（下称九鼎82）二只项目均将宣布贷款逾期。


“目前为止，借款方因为本人周转资金问题，没法按期兑现等额本息贷款。”恒普金融对投资者的公示表明。


据恒普金融网站介绍，其做为恒泰证券集团旗下的互联网技术金融服务平台，致力于新三板及沪深指数A股股份质押股权融资业务流程，发生风险性的项目恰好是以新三板领头企业九鼎集团的个股做为质押的一单借款标底。


新闻记者查看恒普金融有关公布原材料获知，九鼎81、九鼎822期项目起息于上年9月份，额度各自均为2100万余元，总计到希望付等额本息贷款达4515万余元，限期一年且年化收益为7.5%，且2期项目属同一借款人，即九鼎集团某公司股东。


据一位贴近恒普金融人员透露，以上2期项目具体为一笔项目，之后拆分为2期公布，与恒普金融为了更好地减少每笔股权融资限制的需求相关。


“实际上合同书上面有写，这2期事实上是一个项目，随后恒普线上上分为了2期来发售。”一位贴近恒普金融人员透露。


特别注意的是，以上2期项目若具体相匹配一单股权融资标底，其总计债务持有者或将超出非公布募集资金的“200人底线”。


据恒普金融公布，九鼎81项目涉及到借款人78名；九鼎82借款人136名，即两单项目的总计投资者总计达217人。


“把一单项目拆分为两期来发售，处理每笔融资金额过大的问题，是P2P行业的普遍状况。”9月19日，零度金融总裁投资分析师卓刀泉表明，“但这样的方式因涉嫌存有避开单只项目投资人总数太多、每笔项目分拆募资的合规问题。”


实际上，借款标底公布的资产募投方位时，被标明为“如因投资必须，特向借款人借款达到其要求”。


“它的借款主要用途是项目投资而不是务必性的填补周转资金或生产制造经营，那样表述主要用途乃至可以解释为股票配资。”卓刀泉觉得，“不排出是之前一些LP（有限合伙人)股权转让后，在九鼎股票停牌后为了更好地第二次处理流通性来开展的股权融资。”


但是截止到发表文章，新闻记者暂未能获知该项目借款人的身份和详细情况。从以上项目起息前的九鼎集团2022年中报看来，那时候持仓量排行第十位公司股东拥有九鼎集团3856.37亿港元，因而以上项目借款方有可能在前十大公司股东之外。


安全性垫“稳定性”待考


新三板股票质押身后的高危大家都知道，但该项目标底可以说不同寻常——不论是买卖人气值或是总市值规模上，九鼎集团都占有新三板市场领头影响力。


那么，以上两标底股权融资方所给予质押的600亿港元九鼎集团个股能不能变成风险暴露的靠谱安全性垫呢？


从公布数据信息的数值看来，状况好像令人担忧。若以股票停牌前20个交易日平均价测算，九鼎集团股票停牌前平均价为16.49元/股，以上借款标底所质押的600亿港元相匹配总市值应达9894万余元，按项目待偿等额本息贷款4515万余元测算，折算率折合45.63%。


“这一折算率针对A股而言还能够，但对新三板而言的确有一些高了，终究新三板流通性要差一些。”北京市一家基金子公司项目主管表明，“那么高的折算率很有可能是在项目开设之初，九鼎或是有较高的流通性预估和领头效用。”


但需注重的是，该项目起息于上年9月15日，那时候九鼎集团已在更早的6月初进到股票停牌环节迄今并未复牌。


“九鼎几乎是在上年A股重挫前最高处股票停牌的，尽管股票停牌一直持续方案策划重要买卖等利好消息，但从估价水准看来，仍位于较高部位。”9月19日，中信证券一位新三板买家人员强调，“复牌后补跌工作压力显著。”


交易中心资料显示，截止到9月19日，上证综指较上年6月初总计下挫超出35%。若参照同为金控服务平台的一部分A股企业比照，九鼎集团很有可能遭受的减仓占比也不尽相同，例如平安保险（601318.SH）距九鼎集团股票停牌时的2022年6月5日仅减仓17.35%，但中航资本（600705.SH）则较那时价钱下挫超出55%。


本次风险性事情也有可能给将要复牌的九鼎集团以工作压力，据九鼎集团公示称，其拟推迟至10月15日复牌。


“恒普金融很有可能必须处理质押的股权，会给九鼎产生抛压，复牌后的股票价格将更无法预计。”前述基金子公司项目主管直言。


恒普金融表明，在本项目追索期内，借款方的利息将根据合同约定“借款人并未清还的所有剩下本钱和贷款利息自贷款逾期生效日按“万六每天”测算扣除贷款逾期滞纳金，直到贷款逾期的贷款利息及滞纳金或贷款利息、本钱及滞纳金偿还结束之日。”


和先前枫盛阳股价大跌映射的投资风险对比，本次九鼎集团做为个股质押标底掩藏的更多的是个股长期性股票停牌产生的利率风险。


“九鼎尽管在新三板上是大企业，以前交易量人气值也非常好，但停牌产生贷款担保品的处理风险性，例如在停牌环节，是无法转现股权保兑现的。”前述基金子公司工程项目经理强调，“从停牌和流动率的角度观察，新三板在足值率应保证更低、更安全性才对。”（21新世纪经济发展报导）