中小银行非标理财赶搭券商通道末班车 费用低是主因

尽管《商业服务银行投资理财业务流程监管方法（征求意见）》并未下达，但银行投资理财非标资产的三大通道可以说几个开心欢喜几人愁。依据现阶段传闻的版本号，商业服务银行理财产品仅可根据“合乎银监有关银信投资理财协作业务流程有关管控要求的信托发售的信托投资方案”项目投资于非规范化债务财产。换句话说，以往可以做非标资产通道业务流程的基金子公司和券商资管计划，很可能不可以再做通道业务流程。


前不久，有券商人士向《证券日报》新闻记者表明，借着管控文档并未下达，中小型银行期待能追上券商通道的最后一班车，“券商服务承诺优先银行投资理财产品的最低收入是4.6%，空出的一部分券商和银行三七分成”。


券商通道更划算


券商能从信托分一杯羹，关键归功于银信合作的严苛管控，除此之外，因为业务流程低成本的优点，券商资产托管的经营规模持续发展壮大，已经变成协助银行信贷资产出表必不可少的方式。


一名券商人士对本报记者表明，银行投资理财资产可根据券商定项资管计划进行单据、商业保理、同业存款、股权代持信贷财产、银证转账信贷款及其近期热门的股份质押认购等业务流程，这在其中，券商所缴纳的通道费大概为万分之三到万分之五，股份质押认购通道费大概为千分之一，银证转账信方式的私募基金贷款，券商除开扣除通道费万分之三到万分之五，还需要收千分之一到千分之三的通道服务费。可是这相较于私募基金来讲，已经划算一半。


也就是因为券商通道价格低，一些城市商业银行、农村商业银行热衷此道，一部分中小型银行也将初次通道业务流程通水选中为券商通道。


“银行热衷通道业务流程的另一点缘故是许多新项目名头上结合产品全是券商自主管理的，可是许多情况下新项目全是银行强烈推荐的，代理商产品销售由强烈推荐项目的银行市场销售，这种新项目仅仅由于自身不方便根据投资理财等方式走，因此才制成结合的方式，因而银行也是有要求”，以上券商人士表明。


私募基金通道业务流程衰老


做为银行信贷资产出表的最开始通道，私募基金通道以前一炮而红，随后近些年伴随着券商和基金子公司的第三者插足，优点已经被吞噬。


招商合作银行2022年年度报告表明，这家银行截止到上年年末的应收帐款项目投资净收益为7160.64亿人民币，比2022年年底提高75.18%。


在其中，信贷类非标准债务中，信托受益权由2022年年末的1116.36亿人民币降到780.67亿人民币，降低了约三成；非信贷类非标准债务中，信托受益权由2022年年末剩下的4.02亿人民币降至零，与此同时，这家银行应收帐款集团旗下的资管计划经营规模猛增。信贷类非标准债务中，券商资产管理计划由2022年年末的868.36亿人民币增加到1017.02亿人民币，基金管理公司资产管理计划以及他由2022年年末的404.5亿人民币增加到586.15亿人民币；非信贷类非标准债务中，券商资产管理计划由2022年年末的245.57亿人民币增加到1433.51亿人民币，基金管理公司资产管理计划以及他由2022年年末的454.51亿人民币增加到2548.58亿人民币，上涨幅度超出460%。


安全银行2022年年度报告表明，这家银行的应收款项类项目投资中，截止到上年年末的集合信托及信托收益权为97.26亿人民币，较2022年年末的153.76亿人民币降低了36.75%；而资产管理计划及资产管理计划收益权为2687.6亿人民币，却较2022年年末的1671.42亿人民币提升了60.8%。（国际金融报）