两融扩张后遗症爆发 新股民被强平10次状告海通证券

两融玩命扩大的并发症逐渐暴发，最近，又有一家证券公司被股票融资顾客状告法院。


日前，个人投资者荣某(笔名)与海通证券、海通资管的融资融券业务纠纷案件在上海虹口区人民法院开庭审判。这也是近年来，继国泰君安、国泰君安以后，又一家遭受两融纠纷案件的证券公司。庭前，原被告彼此就投资人是不是具备风险性承当工作能力、证券公司与投资人签署的股票融资合同书的实效性、投资人由于证券公司强制平仓而发生的损害等聚焦点矛盾进行争论。现阶段，彼此仍各执一词，法院也没有结论。


综合性庭前多方辩论，该案例的客观事实主脉如下所示：海通证券在2022年间，为个人投资者荣某开立了2个融资融券交易帐户，一是一般的个人征信买卖帐户，二是根据证券公司定向资管计划开立的个人信用买卖帐户。而且，海通证券为荣某开立个人信用帐户时，荣某在海通证券从业股票交易的时长不满6个月。荣某以秦川机床(本名秦川发展)765.82亿港元做为贷款担保品，各自融券卖出50ETF、180ETF及300ETF。殊不知，因荣某个人信用帐户的维持担保比例不够130%且无法立即填补贷款担保品，荣某拥有的237.73亿港元秦川机床被海通证券分10次强制平仓。


上诉人刑事辩护律师表明，因为荣某与海通证券、海通资管签署的股票融资合同书存有《合同法》第52条“违背法律法规、行政规章的强制要求等情况”。海通证券为不具有风险性承当工作能力的投资人开立了2个个人信用买卖帐户，荣某开立个人信用帐户时股票交易时间没满6个月等违背中国证监会有关要求。期待法院能判无效合同，并返回合同生效之日前，由华泰担负荣某在这段时间造成的贷款利息、交易费用及损耗等。


依据证监会先前公布的《证券公司融资融券业务示范点管理条例》中的第11条要求，对在本企业及与本公司具备控制关系的别的证券公司从业股票交易的时长持续测算不够大半年的顾客，证券公司不可向其股权融资、融资融券。 除此之外，第16条也明文规定，顾客只有开立一个个人信用资金账户。


殊不知，华泰层面并不认同这一见解。海通证券及海通资管的意味着刑事辩护律师觉得，海通资管根据定向资管计划为顾客开启融资融券交易管理权限属合理合法合规管理。


依据《证券公司定向投资管理业务流程实施办法》的相应要求，定向投资管理业务流程可以进行融资融券交易。除此之外，定向资管计划开立个人信用帐户都不受6个月股票交易时长的限定，这在上年修定后的融资融券业务管理条例中有明文规定。


华泰的意味着刑事辩护律师还递交了深圳交易所的回函并强调，“043800定向投资管理专用型荣某”是合乎定向资产托管要求——证券公司从业定向投资管理业务流程，交易证交所的买卖种类，理应应用顾客的定向投资管理专用型股票账户。专用型股票账户名字为“顾客名字”。


针对荣某是不是具备进行融资融券业务的工作能力，彼此也在庭前开展一番诉讼时效抗辩。


谈起荣某因海通证券强平而发生的损害，双方的矛盾更为比较严重。上诉人刑事辩护律师明确提出，海通证券每一次强平产生的成本费差与每一次强平的股票数的相乘便是损害。10次强制平仓损失额总计411.03万余元。被告方刑事辩护律师却持差异建议，她觉得，上诉人的测算根据不对，仅有当荣某把全部个股给予售卖以后才可以测算损害。


此次开庭审理是海通证券与荣某两融纠纷案件的第一次开庭审理，现阶段法院大量的是对彼此递交的证明开展核查等，有待二次开庭审理原被告彼此辩论论文答辩。


实际上，海通证券并不是第一家与投资人中间造成两融纠纷案件的证券公司。据专业人士透露，包含国泰君安、国泰君安等以内的多个证券公司先前都深陷股票融资纠纷案件的涡旋。尤其是历经上年的极端化市场行情后，许多投资人对证券公司强制平仓的时段、强制平仓的价格等颇有建议。（上海证券报）